新花样一:挂钩产品五花八门
【关键词】汇率挂钩随着人民币汇率调整预期的增强,人民币汇率不仅成为投资者关注的焦点,也是银行外汇理财挂钩的重点。如农行“金钥匙·汇利丰”港币、美元的理财产品,投资者收益直接与美元兑人民币汇率挂钩。
针对人民币升值可能带动亚洲一些货币升值的预期,一些银行也推出了新产品。如中信实业银行“1年期亚太货币篮子汇率挂钩”的美元理财产品。投资收益由保底收益率和附加收益率构成。其中保底收益率为1.3%,附加收益率为37%×篮子货币兑美元平均升值幅度。亚太货币篮子由日元、新加坡元、韩国元、澳元、港币构成,权重各20%。
【小提示】这种“篮子”货币产品实际能否获得高收益尚待观察。由于附加收益为篮子货币平均升幅的37%,按这种计算方法,亚太篮子货币兑美元要平均升值到7%左右,产品的综合收益才可能达到中信实业银行提供的固定利率收益3.8%水平,这是目前1年期保本外汇理财产品的预期收益率。而按照目前人民币升值的思路,要达到这样的升值幅度可能会有一定难度。
新花样二:本币外币“双人舞”
【关键词】双币理财由于货币市场收益率持续走低,导致人民币理财产品收益已经不具备很强的吸引力。而随着美联储连续十次升息,一些银行纷纷加强理财产品创新,其中本外币混合的双币理财产品成为市场一大亮点。
如招商银行“外汇通”理财钻石系列2号,为有本金保证的3年期人民币和美元理财产品;光大银行阳光理财B+A———人民币和美元双币理财,以人民币资金投资,到期返还人民币本金,并以美元支付投资收益。
【小提示】双币理财是在人民币汇率变化、美元加息等背景下,结合了汇率变化情况下推出的,且应用美式期权使收益显得格外突出。正是美式期权的苛刻,使投资者实际收益较难达到最情况,实际收益多少尚待观察。
新花样三:“高收益”依然是王牌
【关键词】汇率风险随着人民币升值,一些较长期限、没有提前赎回权、缺乏流动性的产品,面临一定的窘境。各银行纷纷将如何规避利率、汇率上升风险的同时提高收益率,作为设计产品的主要考虑因素。如兴业银行港币理财产品,以1000港币为起点,固定利率。该产品特殊之处在于银行无提前终止权,客户每3个月有一次提前赎回权。如果第3个月赎回,年收益率为2.56%;如果第6个月赎回,年收益率为2.76%;如果第9个月赎回,则年收益率为2.96%;如果存满一年,则年收益率为3.26%。
【小提示】目前针对汇率风险推出的一些产品,期限较短,较好的适应了美元不断升息背景下,投资者对产品流动性的需求。
新花样四:跟着利率“齐步走”
【关键词】利率上升那些期限短,与利率上升趋势保持同步基调的产品,不仅能顺应利率上升趋势,而且由于具备较好的流动性,渐渐成为市场主流。如工行“聚金”系列推出利率看涨型美元18个月产品,每3个月为一个收益期,年收益率首期固定为4%;以后每期收益率与美元3个月LIBOR挂钩。如果每个收益期末美元3个月LIBOR至收益期期初美元3个月LIBOR大于等于0.15%,则该收益期的年收益率为4%;否则该收益期的年收益率为0。农行上海“汇利丰”和建行“汇得盈”也推出了类似的理财产品。
【小提示】与利率上升保持同步的产品,是比较符合市场关于美元将持续加息预期的。但风险在于,美联储年内可能还有一到两次升息,而目前这些产品期限稍长,如果一旦没有升息或低于15点,投资者将没有收益,因此投资者到期总收益存在会低于普通定存的风险。